2017年议会选举：现在选择强大的银行，负担得起的住房，商品及服务税的获得者

在北方邦发生的BJP海啸将抵制美国担心加息的任何影响，并使市场在藏红花漫长的胡里周末过后攀升至3万山。但是，有胆识的总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）可以逐步提供哪些市场值得关注的东西，投资者应该如何在中期定位投资组合？三个关键主题应得到提振–财政审慎，反腐败和商品及服务税。莫迪在印度政治上最重要的国家所取得的胜利将不可避免地被视为通货膨胀的竖起大拇指。 Aam Aadmi党的失败未能扩展到德里以外，这也将使那些不希望对中心占支配地位的单一党派不加威胁的人放心。这一结果将使已经在印度投资/等待投资的长期资金充满信心，因为这可能意味着人民党将连续七年对印度进行治理。鉴于2018年Rajya Sabha的强大实力，政府可能会在劳工和银行业等敏感领域推动更大胆的变革。因此，在最初对美联储可能加息的打after之后，市场可能希望获得外国机构投资者（FII）的重新支持。与绝大多数外国对手相比，本国货币在绝大多数情况下为市场提供了支持，并且其流动性要稳定得多。从实物储蓄（黄金和房地产）向财务储蓄进行了微妙而稳定的转变。尽管估值看似捉襟见肘，但对中小盘股的兴趣仍然存在。市场在短期内必须关注的另一个政治变化是内阁改组的性质，这种改组是在政府组建后进行的。状态。市场需要内阁关键职位更具活力的领导。现在，从审慎的财政政策出发，这三个主题是：在没有私人资本支出复兴的情况下，尽管有针对性的政府资本支出将继续（因此有选择地支持与资本支出相关的公司），政治授权将防止可能导致财政数学失误，进一步挤占私人资本并给利率施加压力的失控的民粹主义。因此，在方向上，这对金融业是积极的，但并非一无是处，因为放弃贷款的民意测验可能会成为PSU银行的近期障碍。我们希望专注于印度国家银行和ICICI银行等强大的特许经营公司，由于资产质量的问题，与同行相比，它们的估值受到了限制。反腐败：这一切都是为了打击黑钱，推动透明度和数字化。对黑钱的战争，再加上鼓励节约资金的举措，对于迎合高价住房的房地产公司而言，是不应该的好兆头。但是，经济适用房将大有作为，可以挽救水泥，钢铁，电气等行业的经营者和公司。尽管目前在这一领域的估值舒适度有限，但市场的回旋可能会提供机会。GST：最后，转向GST（商品及服务税）是在预算会议下半部分列出的四个支持法案，应该可以看到GST推出的当天。在没有适用的有效税率的情况下，对个别公司进行评论是不明智的，但是要重点关注的主题如下：将贸易从无组织的部门转移到有组织的部门，并改善供应链管理。包括Pidilite，Asian Paints，Century Ply在内的消费类公司，诸如Exide，Amara Raja之类的汽车辅助公司仍然需要应对无组织的竞争，而像V Guard，Havells和Crompton这样的轻型电气制造商，消费者都应该受益。印度运输公司，加蒂（Gati）等物流公司也应该看到更好的机会。可以从税收合理化中获得明显收益的其他部门是PVR，Inox等多元化公司。在准备好购物袋的同时，投资者应等待市场回升以建立头寸。让投资者望而却步的问题是-时间是正确的吗？市场永远不会奖励那些试图“为市场计时的投资者”。但是，我们需要关注一些数据点。虽然市场在最初的货币贬值后表现不错，并且没有压倒性的收益支持，但如果收益支持在几个季度内下降，那么估值（虽然并不苛刻）仍可以重新评估。 。选举裁决消除了一项重大的政治不确定性。精明的钱会注视建立头寸的所有低点，在漫长的马拉松比赛中，投资者应牢记这一点。