保持Shree水泥； 16000卢比的目标：JM金融

2020-06-13 19:02:24来源：

JM Financial关于Shree Cement的研究报告

Shree Cement（Shree）的水泥收入同比增长21％，与JMFe一致，主要是由于产能增加（同比增长8.4％）和实现增长（同比增长11.4％）。由于电力和燃料成本上升，调整后的EBITDA弱于预期。我们认为，公司受到拉贾斯坦邦禁止使用石油焦的影响，随后在12月17日被撤销。EBITDA / t为981卢比/吨，同比稳定，但环比下降13％，主要是由于动力和燃料成本上涨。本季度的电力销售保持低迷（与第二季度的趋势一致）。展望未来，Shree的关键可监控对象将是产能增加，实现的可持续性和水泥需求的改善。