JM Financial关于Reliance Nippon Life Life Management的研究报告
我们以“买入”评级和350印度卢比的目标价开始对Reliance Nippon Life Life Asset Management（RNLAM）的覆盖，对该公司的估值为20倍FY20E收益（按CMP股票交易的FY18E / FY19E为36倍/ 29倍）。我们认为，RNLAM仍处于利用双重趋势的有利位置：a）由于资金流入仍然强劲，共同基金（MF）行业的顺风； b）自己的零售经销权带来的好处。RNLAM是印度最大的资产管理公司之一（截至17年11月，在MF AUM中排名第三），在个人所管理的AUM方面排名第二（截至18HFY18，零售AUM的市场份额为13.6％）。
展望我们预计RNLAM在2017-20财年将录得21％的AUM复合年增长率和24％的盈利复合年增长率，以及65％的高派息率，这将带动股票收益。对于所有建议报告，请单击此处