12月17日，在新华人寿保险股份有限公司（下称“新华保险”）2020年公司开放日上，新华保险党委书记、首席执行官、总裁李全携管理层共同出席。
在本次开放日上，新华保险在“1+2+1”的战略构想的基础上，重点解读了财富管理战略的整体安排，明确财富管理是公司“资产负债双轮驱动、规模价值全面发展”模式中的重要支柱。
这对新华保险的资产负债匹配能力提出了更高的要求，尤其是在低利率市场环境下。在李全掌舵新华保险后，不少业内人士便认为，李全的资产端经验有助于新华保险资产负债协同发展，“这种负债、资产联动的优势是其他公司很难有的。”
12月9日，国务院常务会议部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施，满足人民群众多样化需求，包括加快发展商业健康保险；按照统一规范要求，将商业养老保险纳入养老保障第三支柱加快建设；提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控等。
据了解，新华保险将完善第二支柱养老金产品线、积极开拓第三支柱个人养老保障业务产品线。今年前三季度，新华保险实现保费收入1343.55亿元，同比增长24.5%。
财富管理是重要支柱
在2019年的开放日上，新华保险正式提出了“1+2+1”的战略构想，即以寿险业务为主体，以财富管理、康养服务为两翼，以科技赋能为支撑的“一体两翼+科技赋能”布局。
在本次开放日上，新华保险重点解读了财富管理战略的整体安排，明确财富管理是公司“资产负债双轮驱动、规模价值全面发展”模式中的重要支柱。
近年来，从需求层面，中国居民特别是高净值人群的财富管理需求不断增强，需求结构也在发生变化。从供给与政策层面，保险资管逐步打开了进入财富管理市场的通道，保险资管新规的落地，明确保险资管产品可以面向合格个人投资者销售，意味着保险资管产品拥有了高净值人群代表的财富管理市场这个值得开垦的“蓝海”。
根据安联集团发布的报告，国际经验表明，居民非金融资产配置比例与人均GDP成负相关关系。随着我国经济发展和收入水平提升，居民家庭资产配置顺序和结构将会随之改变，金融资产配置比例逐渐上升。从发达国家居民金融资产配置结构的变化轨迹看，金融资产还将进一步向保险和养老金集中。从家庭资产风险对冲和管理诉求看，一是财务安全、二是财富增值，而保险既可以转移未来风险，也是资产保值增值的利器。
今年3月，银保监会发布的《保险资产管理产品管理暂行办法》拓宽了投资者范围和销售渠道，允许向合格的个人投资者发行，允许采取代销模式，并降低了投资者认购门槛。这一规定在资金来源方面拉齐了此前保险资管产品与信托产品、理财产品、券商资管产品等其他可比产品的差距。
在此背景下，金融机构竞争将更加激烈。李全认为，想继续扩大资产管理规模，获得管理规模效应，财富管理是最为重要的抓手。新华保险现已具备长期管理大量资金的丰富经验，打造统一财富管理平台拥有诸多优势。
李全指出，财富管理相对资产管理是保险企业价值管理的又一层延伸，通过丰富的产品体系为客户提供超出保障需求以外的财富增值服务，同时又可以发挥投资优势，更有效地服务实体经济发展、助力国家养老体系建设，实现利益相关者的多方共赢。
这也考验着新华保险资产负债匹配的能力。12月16日，在国务院政策例行吹风会上，银保监会保险资金运用监管部主任袁序成表示，银保监会将落实保险资产负债监管制度，全面提升行业风险抵抗能力。主要是进一步落实好《保险资产负债管理监管暂行办法》，推动公司建立健全资产负债管理体系，进一步化解部分公司的“长钱短配”风险。同时，引导保险公司实施全面风险管理，持续提升风险管理能力，坚持投资业务与风险防控水平相匹配。调整和完善监管政策，进一步增强保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化。
“三步走”规划发展
为此，新华保险构建了完整的战略体系，同时制定了具体的实施路径计划。据介绍，新华保险现阶段将从财富管理平台搭建、投资能力建设、资管产品开发等方面构建竞争能力，目标是依托保险主业，服务整体“1+2+1”战略，调整资金来源结构，打造统一财富管理平台。在持续做大做强保险业务的同时，以养老金、第三方资金作为突破口，以科技赋能加强渠道获客能力，进丰富产品体系，形成双轮驱动效应，带动负债业务再上新台阶。
根据新华保险的规划，在平台搭建方面，新华保险将通过差异化市场定位，突出保险系资管机构的投资原则严格控制风险，坚持资金运用的“稳健性、长期性、安全性”要求，围绕公司“1+2+1”发展战略，持续做大做强寿险主业，并逐步打造统一、融合型财富管理平台，具体以新华保险资产管理公司为主体，协同养老公司、新华资产香港公司完成财富管理平台的搭建。进一步强化渠道建设，搭建融合化的销售平台，依托科技赋能支持，让保险销售和财富管理销售产生协同效应。
在投资能力建设方面，新华保险将围绕“一中心、双核力、三支柱”发展思路，不断提升投资能力建设。“一中心”即以客户体验为中心；“双核力”即以专业化投资研究和数字化科技支持作为公司发展的两大核心能力；“三支柱”即以人才为根本、以市场化机制为动力、全面构建大资管背景下的企业稳健投资文化，对“双核力”形成有效支撑。投资策略上始终坚持长期投资和价值投资的理念，坚持绝对收益目标导向，追求符合资金特性的长期、持续、稳定的收益。
在资管产品开发方面，境内财富管理平台以新华资产为主，建立涵盖现金管理类、债券类、混合偏债类、混合偏股类，股票型、量化和指数策略类和FOF等完整的产品体系，组合类产品数量已超过40个。境外财富管理平台以新华资产香港公司为主，建立包括股票型基金、固定收益基金、混合型基金等，分别覆盖不同的资产类别、投资策略、行业和主题。特别在养老金产品方面，新华保险将完善第二支柱养老金产品线、积极开拓第三支柱个人养老保障业务产品线。
李全介绍了“三步走”的财富管理规划发展路线图，即2019到2020年是过渡调整期，明确财富管理在公司层面的定位，进行内部架构职能调整和人员配置；2021到2023年是深化建设期，针对多元化客户需求，在渠道、投资、风控、管理方面匹配能力，持续拓展第三方资源，实现科技赋能；2024到2025年是体系完善期，建成集成化联动式财富管理平台，客户需求可全方位得到响应。
（作者：李致鸿 编辑：马春园）
