Motilal Oswal关于Eveready Industries的研究报告
EVRIN的收入在2018财年第3季度同比增长12.2％至36.96亿印度卢比（估计为39.92亿印度卢比）。EBITDA利润率同比下降144个基点，至9.3％（估计为10.0％），而EBITDA同比下降2.9％，至3.42亿印度卢比（估计为3.75亿印度卢比），这是由于其他支出大幅增长200bp（在此期间，广告支出为1亿印度卢比）因此，调整后的PAT同比增长23％，至2.09亿印度卢比，低于我们预估的2.53亿印度卢比。电池和手电筒的营业额保持平稳，而LED分部的营业额同比增长33％。
外表
资产货币化阶段应将RoCE从17财年的5％降至20财年的1 2％。根据EBITDA的削减，我们将目标价下调至INR 820（之前为INR 910），分配15倍的Dec’19 EV / EBITDA。维持买入。对于所有建议报告，请单击此处
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