编者按：有赞“敢为引领者”的八周年发布会上，有赞CEO白鸦透露，2020年前三季度，有赞服务商家的交易额已达723亿元，2020年全年交易额将破千亿，由此不难看出有赞的成长与进步。与此同时，白鸦表示，目前有赞已打通微信、QQ、百度等流量平台，将从私域经济、生态布局等维度发力，将帮助商家“把生意做到互联网的每一个角落”，这也彰显了有赞的使命与内核。但就目前来看，帮助商家是未来的远景与使命，眼下，“活下去”才是有赞核心命题。
成本居高不下、亏损持续 有赞需找寻长久之计
白鸦及有赞相关负责人在发布会中提到，交易额高速增长的同时，有赞的生态布局也已逐渐完善。除了结盟多平台，有赞还在不断扩展开发者、服务商的“朋友圈”，为商家提供更完善的产品体系和成长生态，有赞将从“独木”走向“森林”。
但比起战略布局来说，如何解决亏损，一直是有赞绕不过的问题。
据统计，2017年-2019年及2020年前三季度，有赞营收分别为1.74亿元、6.00亿元、11.71亿元、13.07亿元，同比增长分别为142.25%、245.17%、95.21%、58.40%，虽近两年以来营收增速有所下滑，但增长比例仍算强劲。
据悉，有赞目前主要营收来源为SaaS业务及延伸服务，2018年-2019年及2020年前三季度，有赞SaaS及延伸服务营收分别为3.13亿元、7.44亿元、9.25亿元，占当期营收比分别为52.17%、63.54%、70.78%，呈现着结构越发单一趋势。
不过营收增长的同时，有赞却难以脱离亏损的困境。2017年-2019年及2020年前三季度，有赞归母净利润分别为-0.94亿元、-4.41亿元、-5.92亿元、-1.79亿元，同比增长分别为51.10%、-370.25%、-34.21%、34.36%，呈现净利润增长不稳定态势。
而究其亏损原因，或许与有赞居高不下的成本有关。同期，有赞销售成本分别为1.52亿元、3.97亿元、5.63亿元、5.18亿元；行政开支分别为1.34亿元、1.94亿元、2.37亿元、1.83亿元；其他支出分别为0.18亿元、4.42亿元、4.77亿元、3.51亿元。
现金流方面，截至2020年上半年，有赞现金及现金等价物的期末余额为18.49亿元。而根据上文提到，有赞2020年前三季度仅销售成本、行政开支、其他支出就累计高达10.52亿元，换言之，有赞需要不断提升帐上资金以作开销补充。
2017年-2019年及2020年上半年，有赞负债总额分别为1.47亿元、27.99亿元、66亿元、62.64亿元，资产负债率分别为11.49%、41.88%、62.86%、55.67%，呈现着不断拔升态势，虽2020年上半年有所下降，但负债率仍高于50%。
但向好的是，同期，有赞毛利润分别为0.22亿元、2.02亿元、6.08亿元、7.88亿元，同比增长分别为1.82%、827.56%、200.21%、132.37%；毛利率分别为12.56%、33.75%、51.90%、60.33%。换言之，有赞的盈利能力正不断提升。
B端商户流失较多、C端业务尚未成熟 有赞将走向何方？
2020年Q3财报发布当天，有赞CEO白鸦曾发布内部邮件称，未来有赞将不断丰富完整产品和服务，从一个SaaS为主的解决方案公司，到运营数据的智能商业服务公司。由此不难看出有赞积极求变的想法。但就目前来看，这条路仍布满荆棘。
首先是自身定位方面，有赞自身工具类产品的定位一定程度上造成了其亏损。据了解，有赞的SaaS业务更多给予商家技术支持，赚取服务费用，这直接导致了有赞营收来源的局限性。
此外，有赞依托于微信等社交生态起家，其业务主要借助微信等平台开展。换言之，有赞实际采用的是“去中心化”式的商业模式，这决定了有赞对于社交平台有较大的依赖性。若微信不予以哟有赞流量及入口支持，有赞的业务将大打折扣。且腾讯目前已上线“微信小商店”等产品，这也会导致有赞的竞争加剧，或许难以得以此前的资源倾斜。
值得一提的是，有赞目前的商家流失率仍处于较高状态，2018年有赞的存量付费商家数量为58981家，2019年新增付费商家54702家，2019年存量付费商家为82343家，流失31340家，流失率达53.1%。截至2020年9月30日，有赞的存量付费商家数为97875家，2020年前三季度新增付费商家数为45328家，流失29796家。
上月底，工信部公布2020年第五批侵害用户权益行为的App，有赞旗下C端业务“有赞精选”因违规收集个人信息与App强制、频繁、过度索取权限而遭通报。随后，“有赞精选”因未按照要求完成整改，工信部于11月10日对其进行下架处理。
遭到下架只是表象，更深层次是有赞直面C端产品的不成熟，而其面向B端的业务也长期处于增收不增利的亏损状态之中。如何爬出泥潭，寻找新的增量，已成为有赞掌门人白鸦目前最重要的命题。
在此之下，有赞意欲从直播带货和增加流量入口进行布局，寻找新的增长点。首先是直播带货，2020年4月，酷狗直播与有赞合作，推出“吃援湖北，为鄂下单”为主题的湖北公益直播带货专场。6月，有赞收购电商播购物平台爱逛，正式涉足直播电商板块。
其次是寻找新的入口与合作方。9月，有赞先后与支付宝小程序和QQ小程序达成合作，帮助线下商家接入新平台；10月有赞接入小红书，有赞将支持旗下有赞美业店铺接入小红书企业号。对此，有业内人士称，有赞与小红书的合作意在打开本地生活的大门，实现“种草+引流”的变现模式。
但目前市场中，不论是直播带货、本地生活还是SaaS行业，市场竞争都较为激烈，各平台都相继构造从技术扶持、流量入口到变现的完整商业链条。在此之下，有赞无疑面临着较大的挑战。虽说成功上市让有赞有了一定的“输血来源”，但只有展现出核心竞争力才能得到市场的认可，现阶段，白鸦或许亟需交出一份有赞的盈利时间表以证明自己。
（责任编辑：王荣智 ）
