Dolat Capital关于Wipro的研究报告
WPRO报告美元收入比上一季度增长2.4％（CC收入比上一季度增长1.1％）。IT服务的EBIT利润率环比下降40个基点，至14.4％，这归因于客户破产的一次性影响和其中一项收购的预定减值损失。进行同样调整后，IT服务利润率环比提高了120个基点，达到16％。合并的息税前利润率比上一季度下降70个基点，至13.7％，这归因于收入成本和折旧费用的上升。在垂直沟通方面仍然存在担忧；这将导致公司收入增长的空间有限。
外表
Wipro以4.05亿美元的价格将数据中心服务业务出售给ENSONO，交易预计将于19财年第一季度末完成。由于缺乏任何主要的利润率杠杆，FY19的IT服务EBIT利润率将保持窄幅（14％-15％）。由于收入增长低于同业，WPRO目前的FY19E / FY20E估值为18.4倍/17.1倍。我们维持该股的卖出评级，基于15倍的一年期前瞻性，其6月19日目标价格为260（之前为265）。每。对于所有建议报告，请单击此处
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