继10月份人保资产申请公募事业部转制公募基金公司,紧随其后,12月25日,泰康资产也向证监会提交了《公募基金管理公司设立资格审批》相关材料。
泰康资产申请设立独立公募基金公司
泰康资产于2015年4月获得批准开展公募基金业务,是国内首家获得此业务资格的保险资产管理公司。
此后,泰康资产一直以事业部形式经营公募基金业务,其公募事业部负责人为金志刚,曾任职于中国航天工业总公司、泰康人寿保险股份有限公司资产管理中心,历任泰康资产固定收益部助理总经理、总经理、公司固定收益总监兼固定收益投资中心负责人等职,现还担任公司副总经理。
再加上泰康资产在保险资金投资、养老金投资等方面的基因积淀,自公募业务资格获批以来,泰康资产公募一直在固收类产品方面发力颇多。
据Wind统计显示,截至2020年三季度末,泰康资产公募集金数量达到50只,资产管理规模超过740亿元,在140余家开展公募基金业务的机构中位居第49位。其中,管理规模最大的前五只基金中,有四只为债券型基金,全公司债券型基金总规模为297.21亿元,占比超40%。
除了固收类产品外,近年来,泰康资产公募也正在积极布局风格鲜明的权益类产品。比如发挥保险资金投资优势的价值蓝筹风格的基金、发挥基金精选和大类资产配置优势的FOF基金,还有被动型指数基金等等。
7家保险系公募基金管理人阵营
泰康资产和人保资产为什么纷纷放弃事业部制,转制独立的公募基金公司?市场上猜测的声音很多。金志刚曾在媒体采访中:“为了更好的发展,一个组织在不同发展阶段是会需要不同的组织形式。”
纵览全公募基金行业,保险公司参与公募基金通常有三种方式,一是直接发起设立公募基金,二是收购现有公募基金公司股权,三是设立事业部开展公募基金业务。
据wind数据统计,全行业140余家开展公募基金业务的机构中,如果算上平安集团旗下的平安基金,全行业共有7家保险系公募基金管理人。其中不仅有像泰康资产、人保资产这样通过设立事业部开展公募基金业务的,也有国联安基金、国寿安保基金、华泰保兴基金等直接由险资股东发起设立的公募基金公司;而太平基金则较为特殊,是由太平资产收购中原英石基金股权后更名而来
三种方式孰优孰劣?
泰康资产金志刚曾在接受媒体时表示,采取事业部的形式,好处是起步阶段可以借助公司的良好资源,例如在机构准入、授信等方面有较好的起步,在资源平台共享,运营、IT、法律、风控、财务、客服等也有良好的基础;弊端有比如联合风控的成本较高,带来很大挑战,也增加了更多的沟通成本。
相较而言,直接发起设立公募基金公司的优势在于法人治理结构清晰、经营布局可以一步到位;劣势在于周期长、不确定性大、前期准备工作繁重,设立后管理、运营成本也比较大。
太平基金前董事长汤海涛认为,收购重组模式的优点在于筹备期短,有利于快速进入一个行业,但这种模式就像“旧城改造”,后期面临管理架构重建、流程优化、业务融合、文化融合、人员融合等诸多问题,最重要的是要重建士气。
从目前的发展情况来看,上述7家保险系公募基金管理人中,平安基金、国寿安保基金资管规模居前,两家分别由平安信托、中国人寿控股。