RBI决定为破产程序确定12个不良贷款帐户的决定在上个月引起了股市的掌声。PSU银行的股票飙升，原因是政府正考虑从不良资产（NPA）问题的“认可”转向“解决”，这困扰着该行业以及经济。
但是，正如本周的事态发展表明，银行可能仍需要克服法律障碍，因为它们希望能够收回剩余的资金。
这就对以破产和破产法（IBC）形式进行的新法律改革提出了不良贷款解决方案的速度和成功提出了疑问。
关7月5日，埃萨钢铁有限公司（Essar Steel Ltd）迁往古吉拉特邦高等法院，对印度储备银行向银行发起针对其发起破产程序的指令提出异议。
相关新闻Twist行动：印度储备银行在第四期特殊OMO印度储备银行购买1万卢比的长期证券，出售2,950千万卢比的短期政府债券，以保持通货膨胀率的水平，财政刺激可能：马哈拉施特拉邦民意调查将卢比银行-MSCB合并提案发送给印度储备银行Essar Steel的债务超过3,730亿卢比，是RBI上个月确定的立即被转交给国家公司法法庭（NCLT）的12家公司之一。NCLT是一个准司法机构，负责裁定与印度压力较大的公司有关的事宜
除Essar Steel外，这12个账户的敞口超过500亿卢比，包括Bhushan Steel，Bhushan Power and Steel，Lanco Infratech，Monnet Ispat和Energy，Alok Industries，Amtek Auto，Electrosteel Steels和Jyoti Structures。
律师和银行家期望更多的公司以拒绝其“自然公正原则”的宪法理由对印度储备银行的举动提出挑战，这可能会使解决程序陷入僵局。
一位与Moneycontrol交谈的资深律师说：“印度储备银行可能必须对选择这12个账户的标准做出解释。”
他补充说：“公司还担心在NCLT期间失去管理控制权可能会对其业务产生更大影响并降低其估值。”
古吉拉特邦HC已暂停了NCLT对Essar Steel的进一步诉讼，此事将于7月7日审理。
此前，另一家猎鹰轮胎公司也曾以不同的理由在卡纳塔克邦高等法院对NCLT诉讼进行抗辩，贷方将其移至最高法院，最高法院称NCLT时间表是“神圣不可侵犯的”，并驳回了中止决定。
一套新的法律和改革
2016年5月，政府修订了《银行业监管法》，《 DRT或债务追回法庭》，《萨尔法西法》，并通过了IBC，授权印度储备银行指导不良贷款银行，以提高效率并建立健全的回收和解决机制。
因此，印度政府和印度储备银行已经开始努力跟踪银行系统中NPA的决议，而NPA约为960亿卢比，这是由NPA承担的。
在公司违约的情况下，银行有权采取法律行动，而不会因调查机构被指控of私舞弊和腐败，以及随后在银行家任职期间或退休后被法院起诉而被指控。
印度尚未尝试的破产能力
鉴于基础设施方面的挑战，例如破产专业人员的人数，他们的专业知识，借款人的技术延误，紧迫的九个月期限以及准备金要求，导致银行面临资本障碍等诸多障碍，银行家和专家对执行工作持谨慎乐观的态度。
“是的，这将使所有银行家都坐到一张桌子上，那些不愿与大多数银行家在一起的银行家可以选择走出去。但是我们早些时候进行了许多这样的改革，因此需要等待它的实施。” HDFC银行高级主管说。
这位高管说：“借款人仍然可以利用技术空白，并且可能会看到法律上的延误，而法院的基础设施，破产专业人员的人数及其能力将随着更多案件的审理而发展。”
在IBC的监管下，银行必须以有期限的180天（最多可扩展至270天）的时间来解决问题。
在6到9个月内，新的破产解决专家将控制不良企业或债务人的管理，并与债权人委员会一起制定解决计划。该计划还将由一个由五名成员组成的监督委员会进行审核和监督。如果解决程序未能在最后期限之前完成，则该公司将被迫清算其资产。
周转公司Brescon Corporate Advisors的创始人Nirmal Gangwal表示：“负债较大且资产不匹配的案件大部分将由IBC提交。如果要进行清算，那将是一场万事俱备的游戏，但如果找到解决方案，这将对银行和企业都是双赢的。这是一个开始，随着案件的判决有限，法律将逐渐出现。”
在此过程中，最大的优势在于，银行家将能够做出一些艰难的决定，对已经腐烂的资产进行必要的打击，但可以收回作为贷款的公共资金中仍可持续且可回收的部分。这比推迟认可NPA更好。除了给予银行更多的授权外，取消了许多批准，并立即采取行动宣布资产失败，同时仍然能够产生一定的价值。
德勤合伙人卡尔佩什·梅赫塔（Kalpesh Mehta）说：“以前，此类法律诉讼仅在极端情况下使用，即资产价值受到侵蚀并剥夺其价值，并且情况接近破产或清算阶段，并且贷款几乎无法收回。”
现在，如果一个项目可行，则政府将允许采取法律行动，以便该项目能够看到一些复兴并扭转其价值，从而保持其可行性并防止清算。
银行专家继续对试图为半完成或待政府批准而搁置的资产进行定价所涉及的困难提出关切。
许多买家愿意参与其中，现在可以与中立专家以破产专业人员的参与形式就价格达成共识。梅塔说，无论它是否成功，任何法律在首次提出时都没有任何先例，并且可能会遇到麻烦。
但这与在欧洲和美国（第11章）进行的测试非常相似，后者在银行家进行围栏，而发起人如果资产要清算的话，可能会危在旦夕。
IBC的挑战
“（与IBC一起，一切都没有改变，”印度储备银行前副省长KC Chakrabarty告诉Moneycontrol。根据Chakrabarty的说法，银行系统中的压力资产总额可能高达200亿卢比。
“我们允许公司借钱并将其视为权益。
今天的公司有联合机构，如今每个公司都有300个独立的非上市机构。没有人知道总杠杆率是多少。”他说。
评级机构穆迪投资者服务公司（Moody's Investors service）表示，IBC的有效性将受到限制，因为一旦启动决议，公司的控制权将从现有管理层转移到破产专业人士，尽管在某些情况下管理团队将继续发挥作用，日常运营。
旧机制的失败
印度破产与破产委员会（IBBI）主席MS Sahoo表示：“在DRT之前有70,000项待处理的案件……假设其中四分之一将移交给NCLT，第1天将有15,000移交给法庭。NCLT是否具有这种能力是一个问题。”
1991年后，已经设计了多个机构和计划来应对迅速发展的NPA。最初，DRT和SARFAESI法（金融资产的证券化和重建以及担保权益的执行）。
然而，由于基础设施不足和法律框架的拖延，双方都未能收回大笔贷款。
截至10月25日，在32个DRT中有95,537个案件待决，包括去年结转的案件和今年新增的案件。今年总共处置了105,455例案件，仅处理了9,918例。这些案件涉及的金额超过40亿卢比。
印度前国家银行（SBI）董事总经理称DRT陷入泥潭，并表示与DRT官员交谈很痛苦。“ DRT没有足够的人员，法官的席位近一半是空缺的。那些坐在座位上的人没有动力去做决定。
银行的法律费用受到限制，而借款人则利用这种情况并从法律漏洞中受益，挥霍现金以延迟决策。”
例如，去年3月，履行机构主席Arundhati Bhattacharya表示，其不懈的追求是追回Kingfisher航空公司从酒类大亨Vijay Mallya手中欠下的近7,000千万卢比的贷款，法律程序阻碍了该行的破产，该行不得不面临180次休会和在法院和法庭进行500场听证会。
由17家放款人组成的财团面临着20多个案件，这些案件与现已解散的航空公司应收账款有关，总价值超过900千万卢比，包括贷款，利息，服务税和其他应付款。在试图出售翠鸟屋的尝试中，银行也看到了五次失败的拍卖，而果阿的玛利亚翠鸟别墅在三次拍卖失败后于今年四月以双边协议被出售。
同样，前国会议员的儿子T Venkattram Reddy和T Vinayak Ravi Reddy，媒体公司Deccan Chronicle Holdings Ltd.的发起人，该公司拖欠了18家贷方价值4,000亿卢比的贷款，拖延了银行对抵押资产的所有权。Reddy兄弟被指控存在银行欺诈案，尽管拥有其中一些财产，但在执行局正在采取一些措施的同时，银行尚未占有财产。
设立DRT是为了保护NPA免受银行侵害，但它们已成为借款人的第一道防线。他们没有加快恢复过程，而是在借款人通过法院干预的情况下开始推迟恢复过程。
后来，CDR（企业债务重组），CRILC（大型信贷中央信息存储库），JLF（联合贷款人论坛），5/25计划，向ARC（资产重建公司）出售资产，SDR（战略债务重组）和S4A（压力资产的可持续结构计划）在迎合大型有影响力的公司的同时，也以自己的方式弱化了。
资本匮乏，ARC几乎无法成功地扭转从银行购买的大多数不良贷款的情况。
在很大程度上，其他机制也为借款人延长了时间，或者为他们提供了更多的钱，因为再融资和发起人在游戏中的皮肤并不多，并不断花更多的时间来保持自己的控制权。
预防胜于治疗
印度前银行董事长，现任中央风险投资委员会的两个警惕委员之一的TM Bhasin表示：“银行家需要在贷款前学习复苏。他们必须知道何时不向谁贷款。对于银行家而言，在恢复和法律方面存在技能差距和方向，需要加强。”
他补充说，银行家必须学会对不可银行贷款说“不”。Bhasin声称他是唯一从Kingfisher航空公司收回10亿卢比贷款金额的银行家，并拒绝进一步出任印度银行行长一职。
尽管政府一直在积极讨论清理不良资产和银行合并以帮助弱势银行的措施的有效性，但鉴于公共部门银行占银行贷款和不良资产的80％，政府必须发挥积极作用作为业主在不影响经济的前提下清理烂摊子。
更重要的是，政府需要表现出更大的财政责任感，避免民粹主义的决定对银行资产负债表产生不利影响。
印度储备银行表示将采取更多措施，并在未来一两年内力争全面解决该问题。
用今年的讲话中阿查里亚的话来说，银行是否仍将是“一个人可以依靠的”东西还有待观察。