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期权交易量占F＆O总交易量的85％，但您是否明智地进行交易？期权购买者自然会因Theta衰减（时间值）而成功的可能性很低，如果交易效率不高，可能会导致100％的权利金损失。
进行交易之前，通常先进行基础分析，然后才能在期货和期权（F＆O）中形成策略。问题是如何区分两者以及何时选择期货购买期权？
关对此的最佳而简单的答案是，当交易的信心为“太高”或“太低”时，应该购买期权。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”购买期权的另一个方面是，如果全部资本都处于风险中（即支付的溢价），则可用于投资的资本较低，但风险偏好很高。
期货提供线性收益，而期权则是非线性的，这会产生多种情况。让我们评估一些简单的方法。
案件：当基本面有利时
假设您看好Nifty，并希望在接下来的5天里上涨200点。期货交易需要保证金60,000卢比，如果预测正确的话，收益将恰好是200点，即15,000卢比（25％ROI）。
如果以171卢比的价格购买了“ At The Money”的看涨期权，则该期权在第五天的定价为278卢比，上涨200点。看涨期权的投资为12,825卢比，回报为8,025卢比（62.5％的ROI）。回报远远超过单纯购买未来。
案件：当潜在的反对
现在，让我们假设该工具不是向下移动上方示例，而是向下移动100点。期货的收益是损失7,500卢比（-12.5％ROI），而看涨期权的定价为111卢比，损失4,500卢比（-35％ROI）。
案件：当什么都没有改变
如果标的资产根本不动，那么期货就不会有盈亏，而期权价格会跌至157卢比，造成1,050卢比的亏损（8％的ROI）。这种损失是由于Theta衰减（时间值）引起的。
（注意：此示例的假设现货价格= 10,000羽波动率@ 15％c。到期天数= 30天d。批量= 75）
我们的学习
从以上示例中，我们了解到购买期权可以扩大双方的收益，但这对每个案例都是有用的。如果对交易的信心过高，购买期权可以产生更高的投资回报率。
在低信心的情况下，购买期权对投资回报率有重大影响，但从绝对意义上讲，它限制的损失要小于具有上升潜力的期货。但是，如果信心是中立的，则期货可能是一个更好的选择。
免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。