信实证券关于Infosys的研究报告
Infosys的业绩表现不佳，其收入在2018财年第三季度达到了27.55亿美元，比上一季度增长1％（按CC价计算，比上一季度增长0.8％）。由于运营效率的提高和利用率的提高，其EBIT利润环比增长了10个基点。交易量环比增长1.6％，而综合计费率环比下降0.7％。从垂直角度看，BFSI继续承受压力，收入比上一季度微升0.1％。但是，在BFSI内部，保险子行业的美元收入环比增长7.3％，而BFS子行业的压力明显增加，环比下降2.6％。从积极的方面来看，来自零售和CPG的收入比上一季度增长3.2％，而来自运输和物流的收入比上一季度增长6％。能源与公用事业领域也环比增长6.5％，达到了健康的水平，连续第三个季度增长> 6％。另一方面，生命科学和医疗保健行业的收入分别下降了3.2％和4.1％。管理层重申其18财年CC收入增长指引为5.5-6.5％。从地域角度来看，以美元计，北美环比增长0.7％，而欧洲环比增长6.2％。
展望我们对FY20E的估计，我们维持对该股的买入建议，目标价格修改为1,240卢比（此前为1,035卢比）。对于所有建议报告，请单击此处