《 ICICI Direct》关于东方碳化工的研究报告
东方碳素化工有限公司（OCCL）在2018财年第二季度的业绩略低于我们的预期，这主要是由于销量下降以及承兑卢比升值所致。OCCL报告18财年上半年的净销售额为15.152亿卢比，同比增长4.9％，仅受销量驱动扩大生产基础的运营效率已开始提高，H1 18财年EBITDA保持健康，为48.0亿卢比（同比增长11.1％）相应的EBITDA利润率为31.5％，同比增长170个基点。2018上半年的PAT收入为2700万卢比
外表
我们预计在1-8财年至20财年，销售和PAT的复合年增长率分别为8.9％和15.3％。由于确定了运营和新设施的投产，我们将估值推至20财年，OCCL的估值为RS1550，即RS 77.5的20 E财年EPS为20 .0x P / E。我们维持对该股的买入评级。对于所有建议报告，请单击此处