Motilal Oswal关于Ashok Leyland的研究报告
数量和实现推动收入：AL的收入同比增长47.3％至71.1b卢比（估计为69.5b卢比），这得益于销量同比增长47.3％（环比增长17.6％）和实现同比增长3.8％（环比增长3.4％）至152万印度卢比（估计为149万印度卢比）。AL在11月进行了边际价格上涨，然后在1月18日进一步上涨了1-2％，这有助于在2018财年第3季度实现。
外表
我们将19/20财年每股收益上调1.5％/ 2.4％，因为我们将19/20财年的销量预测上调2.3％，同时保持19/20财年利润率假设不变。我们对AL的估值约为158印度卢比（11倍的19-19年12月EV / EBITDA + 12.5印度卢比/股，获得了20％HoldCo折扣的HLF股份）。维持买入。对于所有建议报告，请单击此处
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