作者|李丹萍
又一保险公司意图引入战略投资者。蓝鲸保险注意到，近日，安诚财产保险股份有限公司（以下简称“安诚财险”）于重庆联合产权交易所披露引战意向公告，目前，并未公开披露具体挂牌金额，或将在多方接洽确定合作形式后陆续公告。
2006年至2013年，安诚财险通过4轮增资将注册资本从5亿元提高到40.76亿元，截至2020年2季度末，该公司核心、综合偿付能力充足率达到541.06%，较为充足，业内人士指出，相比于资金需求，引战工作或意在借助战略股东资源优势谋求发展。
成立以来，安诚财险利润表现并不稳定，去年末换上“新帅”后，经营理念从规模为重转变为效益优先，意图扭转长期经营亏损局面，如今再放出引入战略投资者的信号，加速求变。
推进新一轮引战工作
安诚财险意在股东资源协同
公告内容显示，安诚财险拟在评估价格基础上，考虑适当市场溢价，以不低于3.81元/股的价格引入战略投资者。战略投资者应满足法律、行政法规以及中国保监会《保险公司股权管理办法》等监管规定对保险公司股东资格的要求。
目前，该笔引战计划，并未披露具体的拟增资金额，初次挂牌期满日为2020年10月23日。蓝鲸保险从重庆联合产权交易所工作人员处获悉，目前安诚财险并未给到具体的引战方案，意在先行向市场放出消息，进行接洽后再细化合作形式，后续会陆续进行公告。
对于保险公司而言，通过引入战略投资者及公开募集资本是保险公司“补血”的常用手段之一，有利于提高偿付能力充足率，夯实资本实力，为战略布局落地提供有效资金支持。
中国自保网执行董事曹志宏对蓝鲸保险分析指出，财险行业是典型的规模效益型和资金密集型行业，增资是财险公司发展的必要条件。因此，不少财险公司在发展过程中，都会恰当引入资本，充裕资金实力，支撑业务发展，或是引入新股东，结合资源优势，拓宽、优化业务结构。
截至2020年2季度末，安诚财险核心、综合偿付能力充足率达到541.06%，较为充足。一位保险业内人士指出，引战工作或意在借助战略股东资源优势，谋求进一步发展。
成立于2006年12月的安诚财险，是唯一一家总部设在重庆的全国性财产保险公司。回顾发展历程，安诚财险经过4次增资及引战，将注册资本从早期的5亿元提高到40.76亿元，位列全国88家财险公司第13位，总体资产规模近80亿元。
具体来看，成立3年后，2009年安诚财险宣称增资5亿元，将注册资本提高到10亿；2011年再次增资，注册资本达到25亿元；2012年5月，安诚财险定向增发5亿股普通股，同时引入外资股东国际金融公司（IFC），注册资本变更为30亿元；2013年末，安诚财险第4次增资，引入韩国东部火灾海上保险公司（现更名为“DB损害保险公司”），增资后其注册资本达到40.76亿元并延续至今。彼时，引入外资股东调整股权结构，完善公司治理，也被业内认为安诚财险在为其上市铺路。
目前，安诚财险的股权仍较为分散，拥有19家股东，重庆市城市建设投资（集团）有限公司（以下简称“重庆城投”）持股31.04%为第一大股东，穿透股权来看，重庆国资委通过6家企业间接持有56.96%股权，为实际控制人。
较多的股东数量，也使得安诚财险股权频频生变，譬如，2018年以来，重庆联盛建设、重庆通盛实业等民营企业心生退意；外资股东国际金融公司将所持7.36%股权全部出清，空仓离场；重庆财信集团以3.48亿元挂牌出售所持的5%股权。
尽管股权转让受多种因素影响，如股东基于自身经营管理发展需要作出选择，但结合实际情况，这与安诚财险起伏波动的业绩表现或也不无关系。
利润表现不稳定
安诚财险换帅加速“亏损摘帽”
成立以来，安诚财险利润情况并不稳定。连续盈利4年后，2014年，安诚财险步入亏损；次年扭亏为盈，但并未持续，2016年，公司陷入亏损状态；2017年至2018年，迎来2年盈利期。
2019年，安诚财险再度亏损，净亏损额3.98亿元，达到近10年来最低点，据了解，亏损严重或是因为非洲猪瘟以及扶贫业务带来较大损失。2020年上半年，公司实现0.42亿元净利润。
一位保险业内人士指出，从趋势来看，在某些年度，保险公司投资收益较高，也会导致出现财务上的盈利，但不具备持续性，“根基还是要实现承保盈利，同时提高投资收益能力”。
与此同时，安诚财险的保费、资产规模，也未达到三年前的目标。2017年年初，安诚财险原董事长陶俊提出“351”战略，预计用3年时间实现保费收入超50亿元，资产规模达100亿元。截至2019年，该公司保费规模45.1亿，距离预期仍有差距。
经营不甚乐观的背景下，安诚财险或也寻求通过增资引战的方式，为自身发展注入“活水”，激发经营潜力。不过，除了外力推动，保险公司内部经营能力的提升，更为核心。
2019年末，安诚财险“换帅”，大股东重庆城投提名周平为董事长人选，2020年9月，正式任命其为公司董事长。据悉，周平有近20年主管重庆社会保险工作的经验，保险管理经验丰富，更肩负安诚财险“亏损摘帽”重担。
上任初始，周平提出“123”战略，在经营管理过程中，要以利润为关键，注重保险盈利能力和投资收益能力，从规模经营向发展效益转变，粗放型管理向精细化管理转变，区域品牌向全国品牌转变。
随着董事长变动，该公司经营理念也从规模为重转变为效益优先，车险条线持续提升经营能力和经营质量，积极推动非车险发展，实现业务结构性战略转型，持续提升投资盈利能力，意在扭转长期经营亏损局面。
此前，安诚财险较为依赖车险业务，保费占比超7成，但承保利润并不乐观，2016-2018年分别亏损2.74亿元、2.96亿元、3.42亿元，2019年亏损放大至3.75亿元， 拉低公司整体经营利润。随着车险改革逐步迈向深水区，车险综改后，竞争优势不明显的中小险企利润空间面临进一步收窄。
对此，业内人士建议，可调整车险结构，分区域、机构、车型、渠道进行管控，保证边际效益，同时提高非车占比，逐步增至全国40%的平均水平，通过结构平衡来实现承保盈利。
针对下半年， 安诚保险在半年工作会上提出，要确保现有保费目标基本盘，稳住车险、稳健投资、稳控成本，同时开拓新的业务增长极，通过政策、服务、资金来实现业务新增长，严格业务风险控制。
