3月5日，政府工作报告中的2021年重点工作部分中提出进一步解决小微企业融资难题，并且提出2021年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。同时报告中还提出引导银行扩大信用贷款、持续增加首贷户等一系列政策措施。 近年来，小微企业融资问题一直是两会期间政府工作报告的重点热点问题。工业和信息化部将加大支持中小企业发展作为2021年八大重点工作任务之一，小微企业的韧性与活力是我国经济韧性的重要基础，是保市场主体、保就业的主力军，是提升产业链供应链稳定性和竞争力的关键环节。保持小微企业韧性与活力的关键在于解决小微企业融资问题。
同时，小微企业融资问题也已成为一个“老大难”问题。小微企业融资来源主要为银行贷款，贷款过程中银行与企业之间存在严重的信息不对称问题。小微企业数量大、规模小、地理位置较分散，导致银行获客难度大、成本高。再者，传统银行风控过程中，主要的办法是根据企业财务数据、可抵押固定资产或者政府担保来确定，但大部分小微企业作为“三无企业”，使得银行面对小微企业往往束手无策。以往政策普遍包含两方面：一是监管层要求银行等金融机构增加对中小微企业的贷款，例如银保监会发布的“三个不低于”政策，要求金融机构每年给小微企业的贷款比例必须加大。二是整治乱收费、降低贷款利率，从而降低小微企业的融资成本。但从银行角度看，贷款利率太低意味着无法做到市场化风险定价，从而增加潜在的金融风险，这样就会降低银行增加小微企业贷款的积极性。
如何解决小微企业融资难问题？赛迪顾问给出以下建议：
第一，增大资本供给主体数量，适当降低资本准入门槛，增强资本市场供给主体竞争。在“十四五”期间，扩大金融业对外开放，以开放促改革，以市场化改革促更大的开放，形成金融业更高水平对外开放新格局。允许国际金融机构有序参与中国中小微企业融资活动，逐步扩大企业信贷、直接融资、供应链金融、消费金融等各类金融服务的开放程度，促进金融服务提质增效。
第二，让市场机制在资源配置与风险定价中发挥更大作用。一是扩大利率市场化的改革，让银行能够按照市场化原则进行金融风险定价。二是鼓励银行等金融机构利用线下调研信息、线上大数据等方法，创新风险评估模型，将一些地方性中小银行和新型网络银行的成功经验，推广到整个银行部门，甚至是整个资本市场。
第三，在产业数字化基础上，进一步打造针对小微企业数字化的产业金融或供应链金融场景，将此作为未来小微企业融资的重要路径。加大产业金融领域的投资，探索业务模式的创新，金融资源配置适度向小微企业聚集的制造业倾斜。
第四，加大力度发展普惠金融，为小微企业等市场主体提供更有效的金融支持。进一步完善多层次资本市场、拓宽企业融资渠道、优化融资结构，积极探索投贷联动等多种金融手段的结合，建立覆盖企业创新发展全生命周期的融资服务体系。
（作者：赛迪顾问股份有限公司高级分析师李振）
