张家港行2020年业绩快报显示，其营业收入增速持续下降，净利润增幅自去年上半年降至个位数后，未能再超过5%
《投资时报》研究员 赵新平
A股上市公司2020年年报季正在拉开帷幕。截至3月9日，在上市银行中，除了平安银行已披露年报（000001.SZ）外，还有23家已发布2020年业绩快报。
《投资时报》研究员注意到，其中仅有两家银行去年归母净利润同比下滑，不过，不少银行的业绩增速比往年有所放缓。
江苏张家港农村商业银行股份有限公司（下称张家港行，002839.SZ）2020年度业绩快报显示，其2020年实现营业收入41.78亿元，同比增长8.43%；归属于上市公司股东的净利润10.01亿元，同比增长4.93%。虽然业绩保持增长，但增幅明显收窄，而且2020年第三季度该行的营收下降，同时三季度末关注类贷款迁徙率持续攀升，不良风险仍需警惕。
针对上述问题，《投资时报》向该行发送沟通函，但截至发稿未收到回复。
张家港行营业收入及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
张家港行归母净利润及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
营收增速逐步下滑
张家港行于2001年11月27日正式挂牌，是全国首家由农信社改制组建的地方性股份制商业银行。2007年初，该行开始谋求上市和跨区域发展，2017年1月24日正式挂牌上市，成为全国首批上市农商行。目前，该行共有本异地101家机构网点，已开设南通、无锡、苏州3家分行和17家异地支行，发起设立2家控股村镇银行，投资参股5家农商行，并表示“实现了由地方性银行向区域性银行的成功转型”。
业绩快报显示，2020年张家港行营业收入和归母净利润同比分别增长8.43%、4.93%，不过2019年这两个数字分别为28.48%、14.25%。
去年一季度，张家港行营业收入为10.05亿元，比上年同期增加18.70%；归母净利润为2.92亿元，比去年同期增长12.47%。去年上半年，张家港行实现营业收入21.2亿元，同比增长17.57%；同期，归母净利润为4.93亿元，同比增长4.15%。去年前三季度，张家港行实现营业收入31亿元，同比增长10.46%；归母净利润7.68亿元，同比增长4.82%。
不过从去年第三季度单季来看，张家港行营业收入同比是下降，实现营业收入9.8亿元，同比下降2.32%。
《投资时报》研究员还发现，张家港行去年营业收入的增速逐步下滑，其中前三季度营业收入下降幅度最大。归母净利润则在去年上半年开始失速，从一季度两位数的增幅降至上半年个位数的增幅，且至今未能恢复到5%以上。
具体分析去年第三季度张家港行营业收入下降原因，主要是手续费及佣金净收入、投资收益等下降扩大造成。去年第三季度张家港行手续费及佣金收入虽然实现了微增，但手续费及佣金支出增幅更大，导致手续费及佣金净收入进一步下降，该行手续费及佣金支出同比增长21.06%，导致该行第三季度手续费及佣金净收入为-591.38万元，而上年同期这一收入为-209.02万元。投资收益则由上年同期的2.18亿元下降到去年第三季度的5245.1万元，同比降幅达75.91%。
去年第三季度尽管张家港行营业支出努力进行了缩减，但仍未能完全挽救营业利润及利润总额同比下降的趋势，因所得税费用的大幅减少，才换来第三季度该行净利润同比4.2%的增长，张家港行去年第三季度所得税费用同比下降了58.19%。
此外，从张家港行去年前三季度利润表来看，尽管该行营收和净利润均实现了增长，但其前三季度营业利润同比微降。营业利润下降的主要原因还是拨备计提导致，前三季度张家港行信用减值损失为13.6亿元，同比增长28.42%，由此导致该行营业利润同比微降0.015%，而由于营业外收入增长、营业外支出减少，利润总额实现同比增长，又因所得税费用的减少，进一步提高了净利润增幅。
由此看来，张家港行去年营业收入和净利润增长还是有些艰难。
资本充足率方面，2018年、2019年、2020年9月30日该行资本充足率分别为15.65%、15.1%、14.36%，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别均为11.94%、11.02%、10.46%，可以看出均呈现下降趋势。
张家港行2020年度主要财务数据和指标
数据来源：张家港行2020年度业绩快报
不良增长风险需警惕
从资产质量来看，根据张家港行2020年业绩快报，截至2020年末，该行不良贷款率为1.17%，比年初下降0.21个百分点；拨备覆盖率310.51%，较去年初上升58.37个百分点。而去年三季度末，该行不良贷款率为1.16%，拨备覆盖率为311.92%。
《投资时报》研究员发现，去年三季度末，张家港行的关注类贷款迁徙率持续上升，2018年、2019年、2019年9月30日，该行关注类贷款迁徙率分别为17.8%、27.88%、31.48%。通常而言关注类贷款迁徙率的上升意味着不良贷款增长的风险加大。根据张家港行2020年半年报数据，该行新增逾期贷款仍在增加，截至去年6月末，张家港行1至90天逾期贷款为4.82亿元，2019年末这一数据为3.84亿元。
值得注意的是，今年初，张家港行公司本身及两名高管均收到罚单，1月7日，中国银保监会苏州监管分局公布，张家港行因为个人消费贷款流入房地产领域、贷款资金转存银票保证金、同业业务严重违反审慎经营规则的违规行为，被罚款90万元。有两位高管分别受到处罚：赵燕对张家港行公司贷款资金转存银票保证金行为负管理责任，被罚款6万元；吴涛对个人消费贷款流入房地产领域行为负管理责任，同样被罚款6万元。
此外，去年张家港行还发生几起高管变动。2020年5月11日，该行发布公告，张家港行董事会收到公司董事、行长杨满平的书面辞职报告。因工作调动，杨满平申请辞去公司董事、行长、董事会下设的风险管理委员会委员、战略发展委员会委员、三农委员会委员及消费者权益保护委员会委员职务。
在张家港行召开的中层以上干部会议上，江苏省联社对该行有关领导任免和提名决定显示，吴开任张家港行党委副书记、提名为行长人选；陶怡任该行党委委员、提名为副行长人选。
去年7月27日，苏州银保监分局核准了陶怡江苏张家港行副行长任职资格；同一天，核准武甲强江苏张家港行行长助理的任职资格；四天后，核准吴开江苏张家港行行长任职资格；10月12日，核准王辉江苏张家港行副行长任职资格。8月21日，副行长沙健健也因工作调动辞职。
随后的12月1日，该行发布公告称，因工作调动，黄勇斌申请辞去公司董事、副行长，董事会下设的风险管理委员会委员、战略发展委员会委员以及三农委员会委员职务。
